海南打码网站七星彩:阿里巴巴最快三個月重回港股 預計募資200億美元

2019-05-28 19:37:12來源:東方財富作者:小思

海南论坛天涯社区 www.ozhfy.com   “我們沒有期望香港監管機構為了阿里巴巴一家公司做出改變?!?/p>

  2013年9月,阿里巴巴集團執行副主席蔡崇信發出上文時,失望之情溢于言表。彼時擔任阿里巴巴集團CEO的陸兆禧也表示,香港市場對新興企業的治理結構創新,還需要時間研究和消化。

  時間過去了五年多,當初分道揚鑣的兩個伙伴,可能會再次牽手。

  5月28日,據媒體報道,阿里巴巴正在考慮第二次上市,通過在香港上市募資200億美元,預計最早在今年下半年遞交上市申請,旨在多元化融資渠道和提高流動性。

  對于這一消息,阿里巴巴相關人士對21Tech表示,市場傳聞不予置評。不過,自2014年阿里巴巴赴美上市以后,阿里巴巴再度嘗試回歸香港資本市場的聲音并未斷過。

  今年1月8日,香港特首林鄭月娥在某個活動上,曾向阿里巴巴發出回港上市的邀約,阿里巴巴董事局主席馬云當場回應稱,“我們一定會認真考慮香港市場?!?/p>

  目前看來,在政策、外部環境等多個因素的影響下,阿里巴巴的回歸可謂是天時地利人和。不愿具名的投資行業人士表示在接受21Tech記者采訪時表示,對于該類企業的審核,可以類同于港股IPO審核,比較快的發行人有望把審核時間控制在3個月左右。

  因 “同股不同權”而分道揚鑣

  阿里巴巴上市前夕,與港交所來來回回進行了談判拉鋸戰。從2013年上半年開始,阿里巴巴便全方位在香港媒體造勢,并將香港作為集團優先選擇的上市地點。香港監管層、港交所和阿里巴巴也一直在就上市事宜進行溝通,但在合伙人制度上始終未能達成一致。

  從馬云內部郵件解釋合伙人制度,到阿里巴巴董事局執行副主席蔡崇信發文《阿里巴巴為什么推出合伙人制度》,再到軟銀、雅虎表態支持合伙人制度,都顯示出阿里巴巴集團為游說香港已使出了渾身解數。

  但關鍵問題上的糾結,使得雙方談判最終破裂。港交所、香港證監會、港府皆無意改變上市規則。

  2013年10月14日,蔡崇信在香港出席活動時,談到阿里合伙人制度與港交所在“同股同權”原則上的分歧,蔡崇信認為,這僅僅是理念上的不同,沒有對錯。他對媒體稱,“合伙人制度是用來提名多數董事的,并不違背股東的權益,因為重大交易、股東交易、獨立董事這些都是股東參與的,所以我們并沒有剝奪他們的權益?!?/p>

  同時,他還表現出對港交所的不滿,“在理念上,香港港交所停留在過去,我們是往未來的,他們是往后看的?!?a href='//www.ozhfy.com/gupiao/7633'>阿里巴巴似乎咬定了合伙人制度。

  此后,蔡崇信間接向港交所喊話,“若港交所最后反悔,我們一定考慮香港上市?!鋇?,堅持“同股同權”的香港最終拒絕了阿里的上市申請。

  阿里巴巴最終決定放棄香港。并于美東時間2014年9月18日登陸美國紐交所,發行價68美元/股,不計超額認購行權,IPO募資約218億美元,若計入可高達250億美元,創美股史上最高IPO融資記錄。

  與港交所最終沒有走到一起,核心原因是其同股不同權的股權結構,與港交所機制不符,轉赴美國也屬無奈之舉。

  馬云的遺憾能否彌補?

  湯哲輝指出,港交所一直在推進大陸及海外已上市企業赴港,作為第二上市地工作,其目標主要是創新產業公司,根據2018年4月港交所公布的《新興及創新產業公司上市制度》規定,相關公司需在包括在紐交所、納斯達克以及倫交所等地上市,最近至少兩個財年有良好的合規記錄,在香港作為第二上市地時,預期市值最低100億港元。

  這是港交所錯失阿里巴巴之后,25年來醞釀的最大改革。其IPO新規,不僅允許雙重股權結構公司上市,還允許尚未盈利的生物科技公司赴港上市。對于不同股權架構的發行人,港交所的咨詢總結指出,相關擬上市公司上市最低預期市值,需要達到400億港元,如果市值少于400億港元,則需要在最近一個財政年度,收入不低于10億港元。

  “經過四年的不懈努力,港交所終于推出新的上市制度,迎來了香港資本市場激動人心的新時代?!備勱凰姓懿美钚〖穎硎?。

  此后,港交所迎來了中國新經濟公司上市的高潮,小米、美團點評、閱文集團、平安好醫生等紛紛在去年赴港上市。事實上,無論是以CDR模式回歸A股市場,還是支持同股不同權公司上市,相關部門的對于市場的寬容性都在不斷提高。

  馬云也曾次表示出愿意回歸的想法。4月25日,香港立法會長三角考察團到訪阿里巴巴杭州總部,立法會及阿里巴巴集團雙方代表交流期間,一度重提阿里巴巴當年上市計劃。對此馬云也回應稱希望阿里巴巴能夠在香港上市。

  他在回應林鄭月娥的邀請時,稱關于“同股不同權”的規定,是巨大的變化,也是對阿里巴巴的肯定?!拔頤且歡ɑ崛險嬋悸?a href='//www.ozhfy.com/gupiao/7611'>香港這個市場,而且希望參與香港金融市場打造,把她真正打造成為世界繼紐約后第二大金融中心?!?/p>

  阿里巴巴是否真會如香港交易所行政總裁李小加所言?“阿里巴巴百分之百會回來,只是時間長短問題?!?/p>

  目前,阿里巴巴以4017.89億美元市值,高居中國互聯網公司榜首。受到外部環境影響,其股價在近日也持續下跌。

  華爾街投行Stifel分析師在報告中指出:“自阿里巴巴公布2019財年第四季度財報以來,該公司股價已經累計下跌了大約12%(相比之下同期標普500指數下跌1%),原因是受到了Altaba出售股票事件,以及增長計劃近期投資令人擔憂等因素的影響?!備沒垢齙鈉蘭度勻皇鍬蛉?。

  中概股迷茫之際

  在投資界人士看來,阿里此番考慮回歸,有諸多外在的因素推動。

  5月16日消息,阿里巴巴大股東Altaba宣布,該基金擬于2019年5月20日開始出售所持的阿里巴巴美國存托股票,具體將通過公開市場交易、私人市場出售阿里巴巴股份。

  該基金當時預計,最多出售100%的阿里巴巴股票,但在股東批準這項計劃之前,該基金擬出售不超過50%的阿里巴巴股份。據預計,Altaba總計或出售阿里價值398億-411億美元的股票。

  在Altaba 4月3日舉行的分析師電話會議上,Altaba CEO Thomas J.McInerney(托馬斯·麥克倫尼)指出,在讓股東權益變現時,派發股票看起來操作起來更容易,但這種做法卻會影響全局,“通過研究以及相關建議,我們認為拋售股票獲得現金的做法也是很可行的”。

  對此,阿里巴巴方面則表示:“股票就是用來買賣的,任何股東,在任何時候,出于任何目的,都有權力處理自己的股票。我們為雅虎當年投資阿里而獲得的豐厚回報感到高興,同時這些回報能為今天的雅虎幫上點忙而感到欣慰?!?/p>

  根據SEC文件,截至2018年12月31日,Altaba共計擁有約475億美元資產,其中約82%為阿里巴巴股票。根據估算,Altaba所持有的股份約為阿里巴巴整體股份的10%。受美國股指震蕩以及股東拋售的影響,阿里巴巴總的市值也從5月初的5000億美元以上,跌至目前的4000億美元左右。

  但是,受此影響的并非只有阿里巴巴一家公司。公開數據統計,近一個月,217只赴美中概股市值總體縮水2353.57億美元(折合成人民幣16239億元)。其中,有四家中概股市值縮水超過百億美元,百度、騰訊音樂、微博、京東、拼多多、攜程、愛奇藝、58同城等公司市值均遭遇大跌。

  5月24日,在紐約、香港兩地上市的中芯國際集成電路制造有限公司發布公告稱,將根據美國證券交易法,申請自愿從紐約證券交易所退市,之后,中芯國際證券交易將集中在香港聯合交易所進行。

  在華為等中國科技公司遭遇美國政府“封殺”之際,中芯國際稱,退市決定同近期的局勢沒有關系。

  湯哲輝認為,當前中美貿易局勢,一定程度上對中國經濟造成影響,但不會從根本上破壞摧毀中國經濟,所以當前的局勢,對中概股的基本面不會構成實質性損傷,但就個別直接相關行業企業而言,會有一定影響。

  在他看來,中概股回歸正當時。由于科創板的推出,且其包容性的特征,為具有科創屬性的企業提供了新的境內融資平臺。符合相關條件的中概股,的確迎來窗口期,重新選擇合適自己的上市地。

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