海南省体育彩票中心:新股卓勝微300782申購價值分析

2019-06-04 20:23:29來源:瞄股網作者:小思

海南论坛天涯社区 www.ozhfy.com   喜歡申購打新的股民注意了,今日又有一只新股上市申購了,卓勝微正式在深交所上市申購,申購代碼為300782。

  主營業務

  公司主營業務為射頻前端芯片的研究、開發與銷售,主要向市場提供射頻開關、射頻低噪聲放大器等射頻前端芯片產品,并提供 IP 授權,應用于智能手機等移動智能終端。

  前五大客戶:報告期內,發行人在 2016 年、 2017 年以及 2018 年對前五大客戶的銷售金額占營業收入的比例分別為 91.74%、 93.05%和 89.73%,客戶集中度較高。

  財務狀況

  業績情況:2014年-2018年底,公司的營業總收入分別為4,370.08萬元、11,093.23萬元、38,520.93萬元、59,164.74萬元、56019.00萬元,2014-2018年的年均復合增長率為49.91%,歸母凈利潤分別為-16.58萬元、1,125.22萬元、8,415.94萬元、16,988.84萬元、16,233.29萬元,2014-2018年的年均復合增長率為94.89%。

  簡評:

  1、卓勝微的主營業務是目前二級市場炙手可熱的芯片概念,無疑會被市場熱炒一把,但其實卓勝微與絕大多數芯片設計公司一樣,在加工制造環節嚴重依賴于聯發科等少數公司,這一點從集中度非常高的供應商采購占比就能夠看出。事實上,相比芯片設計,芯片的制造才是我國被卡脖子的地方。

  2、卓勝微的成長峰值是在2016年,目前盈利的成長性已趨于一般。對于卓勝微這類公司而言,真正的挑戰在于核心產品是否會被淘汰、核心技術是否會被替代,針對這一點,改日再和大家詳細聊聊。

  3、估值方面,卓勝微2018年度的盈利,幾乎是國科微的4倍,而國科微目前的總市值將近60億元;從其他可比上市公司來看,估值最低的中穎電子市盈率也超過30倍,圣邦股份則將近80倍市盈率?;諫鮮魴畔?,給予卓勝微45倍市盈率估值是可以接受的,對應總市值為72億元,折算上市后1億股總股本,每股股價將高達72元。

快速索引: